最近一個多月，陶瓷行業(yè)發(fā)生了至少6起收購并購交易——

　　愛力蒙特與新加坡合發(fā)利集團(tuán)聯(lián)營合作收購馬來西亞第二大陶瓷企業(yè)Malaysian Mosaics Sdn. Bhd.旗下MML的二分廠及三分廠;

　　莫和克宣布達(dá)成協(xié)議收購巴西瓷磚商Elizabeth Revestimentos;

　　西班牙凱拉捷特集團(tuán)(Kerajet)協(xié)議收購了Vibrantz Technologies的Dip-Tech噴墨打印機(jī)業(yè)務(wù);

　　瑞典Axel Johnson International集團(tuán)已完成對意大利陶瓷機(jī)械部件分銷商Gmm Group多數(shù)股權(quán)的收購。

　　10月份，國瓷材料擬以自有或自籌資金收購賽創(chuàng)電氣(銅陵)有限公司100%股權(quán);意大利陶瓷巨頭Italcer集團(tuán)宣布收購巖板專家Fondovalle。

　　事實(shí)上，近3年，全球范圍內(nèi)陶瓷企業(yè)之間的收購、兼并一直在上演。根據(jù)陶城君統(tǒng)計，2020年~2022年，全球陶瓷行業(yè)收購并購交易合計55筆，其中2022年有14筆，2021年有27筆，2020年有14起。

　　可以看到，近幾年，莫和克、宏宇、東鵬、蒙娜麗莎、惠達(dá)等陶瓷企業(yè)通過收購、并購的方式，完成區(qū)域市場產(chǎn)能的屬地化布局。同時，陶瓷企業(yè)也在嘗試跨領(lǐng)域，尋找第二增長曲線。如，東鵬于2021年收購具有建筑幕墻工程專業(yè)承包一級資質(zhì)的煜哲工程公司，并將其更名為東鵬幕墻公司。莫和克收購Foss地板，為公司增加新的產(chǎn)品類別，創(chuàng)造業(yè)務(wù)的增長機(jī)會。Lamosa(拉莫薩)試圖通過收購Fanosa，利用粘合劑業(yè)務(wù)的現(xiàn)有能力，創(chuàng)造重要的增長途徑。

　　2022年全球陶瓷行業(yè)

　　收購交易合計14筆

　　截至目前，2022年內(nèi)全球陶瓷行業(yè)收購并購交易達(dá)14筆，涉及陶瓷、衛(wèi)浴生產(chǎn)企業(yè)、數(shù)字噴墨企業(yè)、陶瓷行業(yè)機(jī)械部件分銷商、裝飾材料企業(yè)等，跨領(lǐng)域、跨國界趨勢更為明顯。

　　2022年以來，僅莫和克就發(fā)起了3起收購案。

　　11月，莫和克(Mohawk)宣布已達(dá)成協(xié)議收購巴西瓷磚商Elizabeth Revestimentos，實(shí)現(xiàn)在巴西的進(jìn)一步擴(kuò)張。據(jù)了解，巴西瓷磚商Elizabeth成立于1984年，在全國擁有四大瓷磚生產(chǎn)基地。此次收購加上2018年收購的Eliane，莫和克將成為巴西最大的瓷磚生產(chǎn)商，該交易預(yù)計將于2023年第一季度完成。

　　7月5日，莫和克表示已簽署了一項(xiàng)購買Foss地板的協(xié)議，公司表示這將為集團(tuán)增加新的產(chǎn)品類別，為公司業(yè)務(wù)創(chuàng)造巨大的增長機(jī)會。6月3日，莫和克還宣布以現(xiàn)金2.93億美元(約19.5億元)收購Vitromex瓷磚業(yè)務(wù)。據(jù)了解，被收購的企業(yè)Vitromex成立于1967年，主要生產(chǎn)和銷售馬賽克和裝飾性瓷磚、瓷器、釉面陶瓷，在墨西哥擁有4家制造工廠，Vitromex業(yè)務(wù)預(yù)計將增加莫和克的收入。

　　而愛力蒙特以及新加坡合發(fā)利集團(tuán)聯(lián)營合作，收購馬來西亞第二大陶瓷企業(yè)Malaysian Mosaics Sdn. Bhd.旗下MML的二分廠及三分廠，占地面積合共近400畝。目前，收購已經(jīng)完成，工廠的推倒重建工作也正有序推進(jìn)，計劃于2023年5月正式投產(chǎn)，日產(chǎn)能最高可達(dá)9萬平方米，年產(chǎn)能近2600萬平方米。

　　同月，瑞典Axel Johnson International集團(tuán)完成對Gmm Group的多數(shù)股權(quán)收購，Gmm Group是位于意大利費(fèi)奧拉諾莫德內(nèi)塞的陶瓷行業(yè)機(jī)械部件的領(lǐng)先分銷商。西班牙凱拉捷特集團(tuán)(Kerajet)協(xié)議收購了Vibrantz Technologies的Dip-Tech噴墨打印機(jī)業(yè)務(wù)，交易涉及數(shù)字玻璃裝飾機(jī)械部門。Gmm Group首席執(zhí)行官盧卡·米拉尼(Luca Milani)表示，成為大型國際集團(tuán)的一部分能讓我們進(jìn)一步鞏固自身的地位，并為客戶提供更廣泛的工業(yè)解決方案和服務(wù)，在全球市場中保持穩(wěn)健的增長。

　　10月，意大利前十大陶瓷生產(chǎn)商Italcer集團(tuán)宣布收購當(dāng)?shù)貛r板品牌Ceramica Fondovalle，這是Italcer5年內(nèi)進(jìn)行的第7次收購。被收購的Fondovalle成立于1962年，是意大利領(lǐng)先的巖板和瓷磚制造商，今年的營業(yè)額預(yù)計將超過5000萬歐元(折合人民幣約3.46億元)。

　　5月4日，江西東陽陶瓷有限公司及其他公司組合資產(chǎn)包以6435.75萬元被成功拍賣。

　　3月15日，阿聯(lián)酋RAK Ceramics表示將以3900萬歐元(約2.73億元)收購德國衛(wèi)浴企業(yè)Kludi Group。目前，RAK在在阿聯(lián)酋擁有12個生產(chǎn)基地、孟加拉1個、印度1個，核心市場包括阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、歐洲等地區(qū)。RAK集團(tuán)首席執(zhí)行官Abdallah Massaad表示，RAK接下來將繼續(xù)擴(kuò)大在阿聯(lián)酋以及沙特阿拉伯和孟加拉國的業(yè)務(wù)，尋求新的并購的機(jī)會。

　　3月，賽爾以200萬英鎊(約1700萬元)完成對Megnajet的收購，此次收購能夠創(chuàng)建更加集成的噴墨解決方案，將貢獻(xiàn)約300萬英鎊(約2500萬元)的年收入。

　　2月10日，英國瓷磚制造商Victoria集團(tuán)以總價4080萬英鎊(約3.4億元)完成對土耳其瓷磚制造商Graniser的收購。此次Victoria集團(tuán)完成收購后，在5200萬㎡年產(chǎn)能的基礎(chǔ)上增加2100萬㎡，達(dá)年產(chǎn)能7300萬㎡。1月4日，墨西哥最大陶瓷生產(chǎn)商Lamosa(拉莫薩)發(fā)布公告稱，已以1.15億美元(折合人民幣7.65億元)完成對墨西哥公司Fanosa的收購。

　　關(guān)于收購兼并

　　業(yè)內(nèi)大佬這樣看

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，面對碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，環(huán)保將成為陶企并購的倒逼力量之一。

　　12月1日，東鵬控股發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，提出房地產(chǎn)暴雷疊加能源成本上漲，需求端也持續(xù)走弱，所以一些陶瓷企業(yè)停窯、停產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)或者倒閉。行業(yè)出清有利于頭部企業(yè)的市場占有率的提升和發(fā)展，類似于此前的玻璃、水泥行業(yè)的去產(chǎn)能后，由頭部企業(yè)和上市公司瓜分整個市場，整合后行業(yè)毛利率獲得較大提升。陶瓷行業(yè)受雙碳政策、能耗雙控、環(huán)保等因素影響，去產(chǎn)能和行業(yè)整合的進(jìn)程將加快。

　　為做優(yōu)做強(qiáng)陶瓷行業(yè)，有產(chǎn)區(qū)**部門提出鼓勵陶瓷企業(yè)兼并重組。如3月，福建工信部發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)冶金、建材、石化化工行業(yè)“十四五”節(jié)能降碳實(shí)施方案的通知》，提出“十四五”期間，要優(yōu)化升級產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動建筑衛(wèi)生陶瓷等行業(yè)集中集聚發(fā)展，推進(jìn)企業(yè)兼并重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高集約化、現(xiàn)代化水平，形成規(guī)模效益，降低單位產(chǎn)品能耗。

　　科達(dá)制造的董事長邊程曾經(jīng)公開分享表示：“我從搞企業(yè)那天就有一個想法，任何行業(yè)必須整合，不整合，打個你死我活，都沒得好。所以我進(jìn)入墻材機(jī)械就跟墻材行業(yè)的老大整合，進(jìn)入石材機(jī)械就跟石材機(jī)械的老大整合。希望各位年輕的董事長、總經(jīng)理搞明白：90%的企業(yè)平均壽命就5年，剩下的里頭90%是被人兼并的，只有10%有能力兼并整合別人，這是企業(yè)的普遍規(guī)律。搞企業(yè)，覺得被人兼并丟人，想兼并別人又沒戲，最多走個十年八年一定死掉，這是常態(tài)。”

　　陶瓷行業(yè)知名專家姚若晗提出，未來幾年可能會有一半陶企將退出，兼并現(xiàn)象也會越來越普遍，頭部企業(yè)需要完善戰(zhàn)略布局并快速擴(kuò)張規(guī)模，收購兼并就是最快捷而且成本相對較低的方式，在獨(dú)力難支的經(jīng)營狀況下，被兼并方也有比較強(qiáng)烈的套現(xiàn)離場或者是背靠大樹好乘涼的愿望。在資本的加持下，企業(yè)的整合力大大提高，這種整合既包括引進(jìn)也包括退出。這種引進(jìn)、退出機(jī)制，可以讓頭部企業(yè)變得更大更強(qiáng);資本還可以催生很多橫向的整合和聯(lián)合，比如陶企和泛家居產(chǎn)業(yè)的聯(lián)手、向下兼并等。

　　尹虹認(rèn)為，瓷磚產(chǎn)業(yè)未來的擴(kuò)張之路或許會以收購并購為主。首先，他認(rèn)為，對于大企業(yè)而言，收購具有發(fā)展前景的品牌，讓其成為自己的子品牌，利用自有資源扶持子品牌，幫助子品牌賺錢，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的提升和擴(kuò)張。其次，品牌擴(kuò)張可以考慮收購有前途的整裝公司，未來瓷磚做成品交付可能會和第三方進(jìn)行戰(zhàn)略合作，而整裝公司做的就是最后的落地服務(wù)，是會“碰上”的。第三，他表示陶瓷行業(yè)可以通過入局定制進(jìn)行擴(kuò)張。“因?yàn)?裝修)最后永遠(yuǎn)是整裝，是向消費(fèi)者呈現(xiàn)整體的空間”，巖板的誕生給了陶瓷行業(yè)進(jìn)入定制行業(yè)的一個契機(jī)。