新常態(tài)這個詞，最早是2009年初，美國人提出來的，用這一經(jīng)濟術(shù)語形容2008年全球金融危機爆發(fā)后緩慢而痛苦的經(jīng)濟恢復(fù)過程。如今，美聯(lián)儲副主席費希爾最新提出：全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力，令人失望。這難道就是世界經(jīng)濟的新常態(tài)不成?談世界經(jīng)濟太廣，著名LED品牌產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟是怎樣的呢?

什么又是LED行業(yè)的“新常態(tài)”呢?2014年7月例行的LED行業(yè)“半年報”顯示：上半年上游：三安水晶華燦凈利預(yù)增 露笑南大凈利預(yù)降;中游：鴻利、聚飛、遠(yuǎn)方、長方照明凈利均預(yù)增 瑞豐凈利預(yù)降10%-25%;下游：眾顯示屏、照明企業(yè)中報均預(yù)增，總體上繼續(xù)“穩(wěn)中緩升”。據(jù)《人民日報》評論員在文章則指出，“進(jìn)入新常態(tài)，增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期‘三期’疊加，各種矛盾和問題相互交織。”那LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了怎樣的一個大環(huán)境呢?

告別“增收不增利”成新常態(tài)

被市場期盼多年的LED行業(yè)，今年中報終于給出靚麗的考試答卷，公司增收且增利成為行業(yè)普遍現(xiàn)狀。市場各方參與人士均表達(dá)了對未來增長可持續(xù)性的期待。

7月29日，澳洋順昌發(fā)布2014年半年報，該公司今年上半年營業(yè)收入同比增長近6%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長52%。該公司表示，在保持原有業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時，該公司LED業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，銷售收入與利潤貢獻(xiàn)明顯加大。隨著MOCVD的逐步到位并量產(chǎn)，公司LED芯片收入逐月增長，今年第二季度增長尤為明顯。公司一季度、二季度分別實現(xiàn)單季度LED業(yè)務(wù)收入2345.13萬元、5065.11萬元，環(huán)比一季度，今年二季度增長幅度達(dá)近116%。

除了澳洋順昌外，此前發(fā)布業(yè)績預(yù)告的LED公司也紛紛交出靚麗答卷。國內(nèi)芯片龍頭企業(yè)三安光電發(fā)布業(yè)績預(yù)告時稱，該公司預(yù)計今年上半年凈利同比增長40%以上。公司解釋稱，隨著LED 照明的滲透，LED 需求旺盛，截止目前尚未減緩。報告期內(nèi)，該公司產(chǎn)能進(jìn)一步提高，盈利能力持續(xù)提升，出現(xiàn)業(yè)績同比大增的境況。

LED封裝龍頭鴻利光電日前也發(fā)布業(yè)績預(yù)告，稱今年上半年凈利同比增35%到60%，鴻利光電解釋，2014 年上半年，LED 照明市場需求持續(xù)向好，公司抓住市場機會，有效地釋放了公司產(chǎn)能，公司在主營業(yè)務(wù)方面保持了穩(wěn)定的增長。

一葉知秋，三家LED產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績表現(xiàn)，是整個行業(yè)向好的縮影。根據(jù)平安證券的研究，在已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的上市公司中，八成以上的公司宣布業(yè)績向好。

尤其值得一提的是，與2013年相比，今年LED上市公司重大的改觀是改變了“增收難增利”的尷尬現(xiàn)狀。數(shù)據(jù)顯示，2013年同期，三安光電營業(yè)收入同比增長了22%，凈利卻下降了0.7%。去年同期，鴻利光電營業(yè)收入同比增長了近24%，凈利卻下滑了30%。

據(jù)了解，LED照明產(chǎn)品價格下降一直是撬動行業(yè)蛋糕做大的重要動力，去年芯片、封裝等行業(yè)原材料價格下降，導(dǎo)致LED照明產(chǎn)品價格下降，LED照明出貨量增加反向促動芯片、封裝等產(chǎn)品消費的增加，蛋糕大了，OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)但企業(yè)的利潤并未見增加。

四大因素溫暖LED市場 行業(yè)進(jìn)入新常態(tài)

事實上，LED照明的市場空間一直存在，市場也一直憧憬照明市場的大爆發(fā)。那么應(yīng)如何看待今年照明市場的暖意?LED照明的爆發(fā)可以持續(xù)多久?

中銀國際分析師李鵬接受表示，驅(qū)動LED照明走進(jìn)向上周期的主要因素是價格。

據(jù)了解，過去12個月看，全球品牌球泡燈價格下降達(dá)20%以上。LED光源與節(jié)能燈之間的價格差越來越小。目前價格的下降促使LED燈的滲透率進(jìn)一步提升。至于今年LED照明市場的暖意四射存在四個原因。一是LED照明產(chǎn)品的性價比在改善，以前低價的LED燈，光源效果一般;光源效果好的燈，價格又太高，今年兩個要素甜蜜結(jié)合點更進(jìn)一步;二是LED燈前幾年處于概念炒作狀態(tài)，其理念已經(jīng)深入人心，今年以來，概念在逐步落實;三是購買LED燈的渠道越來越順暢，目前各燈飾專賣店的產(chǎn)品中，傳統(tǒng)燈的比例日益減少，LED燈的比例日益增多;四是LED出口今年非常好，據(jù)其檢測數(shù)據(jù)，今年LED燈的出口金額同比已增加60%。

事實上，不能說今年大爆發(fā)，今年只是往年LED產(chǎn)業(yè)向上的延續(xù)，維持一個經(jīng)濟發(fā)展的新常態(tài)。而且LED行業(yè)向好的局面仍將繼續(xù)保持，照明需求滲透率的提升，將促動LED行業(yè)進(jìn)一步繁榮。

市場給的答案 行業(yè)爆發(fā)是常態(tài)

2014年是LED照明爆發(fā)的元年，實際上這幾年，年年都有人喊爆發(fā)元年。但實際上每年都年終時都發(fā)現(xiàn)增收難增利，于是就把希望寄托到下一年。但是在大多數(shù)市場從業(yè)者眼里，LED爆發(fā)是非常確定的事件，觀點的分歧主要在爆發(fā)的時間點。

2012年時，市場說是爆發(fā)元年;2013年又說是爆發(fā)元年，今年又說。這里面的爆發(fā)，要看你怎么理解。就我而言，爆發(fā)主要代表LED的滲透率越來越高，市場容量越來越大。事實上，就這些而言，LED已經(jīng)在爆發(fā)了，并且爆發(fā)了很多年。

但是行業(yè)繁榮并非代表所有企業(yè)的日子好過。在行業(yè)高速發(fā)展的背景下，各路社會資本涌入，大廠、小廠一擁而上，低價無序競爭，仍是行業(yè)真實寫照。不少LED企業(yè)認(rèn)為，將來總會死掉一批小企業(yè)，這樣剩下的企業(yè)，日子就好過一些。

佛山照明光電市場部經(jīng)理則表示，部分企業(yè)無序競爭，盲目擴張，肯定會遭遇不測而死去。但大家都看得到這個行業(yè)的市場空間，有人離開就會有人進(jìn)來，因此，這個行業(yè)從誕生那一天起，就注定面臨激烈的競爭。

現(xiàn)在不少LED企業(yè)在搶占市場，搶占渠道，以等待市場爆發(fā)時，搶占行業(yè)制高點。但由于各家公司的產(chǎn)品有差異性不大，整個行業(yè)就選擇價格戰(zhàn)，價格戰(zhàn)讓整個行業(yè)的企業(yè)都很難受，很多大企業(yè)就選擇激進(jìn)的價格戰(zhàn)，進(jìn)行戰(zhàn)略性虧損，為到將來搶占市場。

行業(yè)人士認(rèn)為，未來三種企業(yè)能夠在競爭中獲勝，一是有規(guī)模優(yōu)勢的大企業(yè);二是專業(yè)化的企業(yè)，就是能再細(xì)分市場把產(chǎn)品做到很有特色的企業(yè);三是有LED專利技術(shù)的企業(yè)。
而事實上，作為需要規(guī)模支撐的LED照明企業(yè)，資本實力是相關(guān)公司生存的發(fā)展的重要保障，上市公司在融資和資本支出方面均具備更大優(yōu)勢。因此上市公司的生存更有保障。但在上市公司之間，多家券商研究員均表示，技術(shù)實力強、規(guī)模更大的上市公司將在競爭中更有利，如芯片龍頭三安光電，產(chǎn)業(yè)鏈齊全的德豪潤達(dá)，專注封裝產(chǎn)品的鴻利光電，以及在應(yīng)用照明領(lǐng)域技術(shù)見長的陽光照明。

與三安光電、鴻利光電凈利大增歸結(jié)于照明市場的旺盛一樣，促動LED迎來高速增長的根基即在于照明市場的繁榮。根據(jù)市場人士分析，LED在照明領(lǐng)域的應(yīng)用和普及，將促使LED產(chǎn)業(yè)迎來新一輪的發(fā)展浪潮。根據(jù)理論推測，LED照明的市場空間不可謂不大。安信證券的研究報告指出，從市場空間來看，全球照明市場約6000 億人民幣，其中通用照明約4000 億人民幣，通用照明市場對應(yīng)的LED 用量是目前市場LED 用量的十倍以上。

據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2013年中國照明行業(yè)的總產(chǎn)值約為4800億，預(yù)期LED照明滲透率將由2012年10%，2013年20%提升至2014年40%以上，連續(xù)3到4年保持100%的復(fù)合增速。中國照明行業(yè)將在LED照明驅(qū)動下形成過萬億的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。在替換和控制的雙輪驅(qū)動下，LED照明行業(yè)有望迎來十年的高速發(fā)展期。

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