從最新的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，今年的前10月份，商品房的累計銷售面積是12.6億平方米，增長7%，但是增幅較前9個月是收窄了4.3個百分點;而10月當(dāng)月，商品房的銷售面積是1.1億平方米，同比下降24%。從降幅度來看還是比較明顯的。

　　從房地產(chǎn)竣工數(shù)據(jù)來看，10月當(dāng)月的房地產(chǎn)竣工面積是4600萬平方米，同比下降21%，房地產(chǎn)行業(yè)仍然處在顯著下滑的狀態(tài)。房地產(chǎn)行業(yè)的資金壓力也非常大，各行業(yè)中房地產(chǎn)行業(yè)的景氣度為2%分位，可以說是在地板上了。房地產(chǎn)在過去的一兩年處于疲弱的狀態(tài)，對家居家裝行業(yè)有一定的拖累。新的中央經(jīng)濟(jì)工作會議中提到房地產(chǎn)行業(yè)要推進(jìn)保障性住房建設(shè)，支持商品房市場更好地滿足購房者的合理住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)。從這三句話可以看出中央對房地產(chǎn)行業(yè)的定調(diào)已經(jīng)沒有前兩年那么緊了。因此我們認(rèn)為物極必反，房地產(chǎn)已經(jīng)處在2%分位這樣非常低的分位數(shù)水平，未來適度觸底企穩(wěn)有較大概率。而且在整個房地產(chǎn)占中國GDP這么大比重的背景下，房地產(chǎn)行業(yè)如果硬著陸，對整個中國經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)都是不能接受的。

　　明年穩(wěn)字當(dāng)頭的大背景下，將急速下降的房地產(chǎn)行業(yè)托一托，應(yīng)該是中央比較明確的政策。因此，在這樣的背景下，如果房地產(chǎn)行業(yè)企穩(wěn)的話，對于家居家裝行業(yè)應(yīng)該是正面的因素。當(dāng)然從更長期來看，中央想要維持“房住不炒”，減弱房地產(chǎn)炒作的決心肯定是沒有變的。所以從更長的角度看，房地產(chǎn)出現(xiàn)下行的拐點是比較明確的，但是在下行的過程中也會有反彈。

　　剛剛我們講到了2020-2021年的出口數(shù)據(jù)很好，家居家裝行業(yè)的出口目前也是處于非常不錯的狀態(tài)。今年前10月份，家具及其附件的出口金額為667億美元，同比增速30%，這是非常可觀的速度。但這一情況和疫情有相當(dāng)大的關(guān)系。從2016年-2019年，基本上貿(mào)易順差是在三四百億美元一個月;疫情之后的兩年，2019年-2021年的貿(mào)易順差顯著提升，大部分時間里貿(mào)易順差都處于相當(dāng)高的水平，最高達(dá)到800億美元一個月，估計今年有6000億美元的貿(mào)易順差，將創(chuàng)歷史新高。如果疫情減弱，歐美的生產(chǎn)恢復(fù)之后，中國的超強(qiáng)貿(mào)易順差可能會顯著減弱。從6000億/年回歸到4500億/年的正常水平也是大概率事件。

　　因此，在未來內(nèi)需可能將成為更重要的GDP影響因素，因為在疫情之前內(nèi)需已經(jīng)逐漸取代了外貿(mào)。我們外貿(mào)最強(qiáng)的時候大概在2015年，那時外貿(mào)占GDP的比重將近50%-60%，而全球主要國家的平均水平大概是30%左右。未來如果有疫情減弱或者再有貿(mào)易摩擦的影響，我們內(nèi)需肯定會成為影響GDP更重要的因素。

　　來看一看家居家裝行業(yè)未來發(fā)展的可能有哪些?前面講了城市更新可能會帶來一些新的設(shè)備更新與新的需求，大家如果住了新房子，大房子，對家居和家裝的需求都會提升;同時鄉(xiāng)村振興也會給家居家裝行業(yè)帶來一些新的熱點。在這次的國家發(fā)改委會議上已經(jīng)明確：2022年要搞新一輪的家電下鄉(xiāng)，12年前就搞過一輪。2009年，當(dāng)時美國發(fā)生了次貸危機(jī)，中國的進(jìn)出口急劇下滑，為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)中央搞了家電下鄉(xiāng)。那次家電下鄉(xiāng)起源于山東、四川、河北三省，并于2009年推廣至全國，也就是伴隨著那一輪的4萬億投資，補(bǔ)貼范圍比較廣，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計當(dāng)年家電下鄉(xiāng)帶來的銷售額大概將近700億。如果說2009年有700億的樣子，可以預(yù)計2022年新一輪的家電下鄉(xiāng)肯定會帶來超千億的消費(fèi)刺激。因此，在這樣的背景下，2022年的家電下鄉(xiāng)以及新一輪的汽車下鄉(xiāng)勢必會促進(jìn)農(nóng)村居民消費(fèi)的明顯提升，而且這次補(bǔ)貼的范圍覆蓋面會更廣，補(bǔ)貼的產(chǎn)品領(lǐng)域更多，包含家具家裝汽車等多個領(lǐng)域，所以說這塊應(yīng)該會帶來一些新的增量。

　　從更長遠(yuǎn)的角度來講，我們認(rèn)為家居家裝的智能化，以及家居家裝的綠色化(或者叫碳中和)，都會給整個市場帶來非常巨大的空間。從我們估算來看，未來五年時間內(nèi)智能家居、綠色家居行業(yè)可能會達(dá)到萬億級別，其實相當(dāng)于家居家裝行業(yè)的供給側(cè)改革。家居家裝行業(yè)更加智能了，更加便利了，更加綠色環(huán)保了，這些都會帶來一些新的需求。我們看到像中國的智能門鎖使用率遠(yuǎn)在歐美日韓之下，洗碗機(jī)的使用率也遠(yuǎn)在歐美日韓之下，所以說中國這么大的市場，未來的空間還是非常巨大的。當(dāng)然我們目前在實現(xiàn)了單一家具智能化的情況下，全屋智能還有一段路要走，全屋智能是終極目標(biāo)，但是當(dāng)前還是受到一些單品差異比較大、標(biāo)準(zhǔn)不一致、無線電充電技術(shù)不成熟，以及人機(jī)交互能力有待提升等一些技術(shù)方面的限制。但這些技術(shù)應(yīng)該說在中期或長期來看都會得到顯著的改善和解決，因此，智能家居家裝的全屋智能應(yīng)該說是終極目標(biāo)。

　　最后，在整個市場非常廣闊，全屋智能作為終極目標(biāo)的情況下可能行業(yè)會呈現(xiàn)不斷的集中，這也是行業(yè)發(fā)展的趨勢。目前國內(nèi)的智能家居發(fā)展處于全球行業(yè)前列，專利數(shù)全球第一，產(chǎn)業(yè)層面相關(guān)企業(yè)比較多;隨著市場的進(jìn)一步發(fā)展和進(jìn)一步集中，有更多的企業(yè)巨頭會將更多的資源傾注到這個行業(yè)中，肯定會帶來行業(yè)集中度的不斷提高，甚至不排除出現(xiàn)一些行業(yè)的寡頭，比如說小米、華為，在全屋智能市場方面投入了很大的精力，而且已經(jīng)有了比較明顯的優(yōu)勢。因此，我認(rèn)為在今后一年，三年或者是五年的過程中，整個家居家裝行業(yè)可以用八個字來形容：“行而不輟，未來可期”。