2019年燃?xì)鉄崴�器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，具體表現(xiàn)為三個(gè)方面：

　　第一，均價(jià)大幅下降，中怡康時(shí)代零售監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，線上均價(jià)1595元下降10%，線下均價(jià)3095元下降2.4%;

　　第二，產(chǎn)品升級(jí)進(jìn)入瓶頸期，從直排到強(qiáng)排，由普通水量傳感器到水量伺服器，由普通熱水器到循環(huán)泵熱水器，目前燃?xì)鉄崴�器產(chǎn)品前行道路較為模糊;

　　第三，需求端進(jìn)入平穩(wěn)下滑期，熱水器在我國普及率僅次于大家電，替換性需求成為整體市場(chǎng)的主要需求潛力，熱水器作為安裝型耐用品，用戶仍存在產(chǎn)品能用則用小毛病湊乎用的狀態(tài)，呈現(xiàn)消費(fèi)者延緩替換產(chǎn)品周期行為。

　　從這三方面來看，行業(yè)需求收縮競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，但市場(chǎng)仍存增量突破口。

　　行業(yè)增量突破口：線上、三四級(jí)、江蘇

　　據(jù)中怡康時(shí)代測(cè)算，2019年燃?xì)鉄崴�器市�?chǎng)規(guī)模為1571萬臺(tái)，342億元，同比分別增長(zhǎng)2.6%和-1.8%。分渠道來看，線上531萬臺(tái)，85億元，同比分別增長(zhǎng)14.5%和2.7%，線下分別1040萬臺(tái)，257億元，同比分別下降2.5%和3.1%，線下市場(chǎng)下滑較為明顯，同時(shí)看到線上市場(chǎng)零售額開始進(jìn)入個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

　　分級(jí)別市場(chǎng)來看，三四家市場(chǎng)表現(xiàn)比一二級(jí)略好。中怡康線下零售監(jiān)測(cè)顯示，一二三四級(jí)市場(chǎng)分別同比增長(zhǎng)-11.5%、-3.6%、2.4%和6.4%，三四級(jí)市場(chǎng)是行業(yè)增長(zhǎng)主動(dòng)力。

圖1 燃?xì)鉄崴�器線下分級(jí)別市場(chǎng)增長(zhǎng)

　　分省份市場(chǎng)分析，線下華中區(qū)域江蘇區(qū)域放量增長(zhǎng)明顯，如蘇州無錫常州這三個(gè)城市增長(zhǎng)突出，還有甘肅、寧夏、遼寧、山西、福建、貴州等。受益2020年新開通中俄東線影響，東北、華北、華中區(qū)域氣源將豐富，推動(dòng)當(dāng)?shù)厝細(xì)鉄崴�器的發(fā)展。

圖2 燃?xì)鉄崴�器線下分省份市場(chǎng)增長(zhǎng)

　　產(chǎn)品仍是增量利器

　　燃?xì)鉄崴�器行業(yè)產(chǎn)品趨勢(shì)仍在緩慢升級(jí)。強(qiáng)排式線上線下占比超95%，13L及以上產(chǎn)品市場(chǎng)零售額占比線上線下分別為76%和82%，其中線上13L和16L占比分別為33.8%和36.5%，線下13L和16L占比分別為33.1%和41.2%，雙線16L產(chǎn)品已占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。

　　13L及以上大出水量市場(chǎng)，萬和、海爾增長(zhǎng)較為明顯，海爾線上線下增長(zhǎng)幅度較為領(lǐng)先，線上線下分別提升3.8和2.6個(gè)百分點(diǎn)，萬和線上比線下增長(zhǎng)更好一些，線上線下分別提升2.1和0.9個(gè)百分點(diǎn)。

圖3 燃?xì)鉄崴�器線上線下分產(chǎn)品零售額份額變化

　　零冷水產(chǎn)品線上線下零售額占比分別為10%和23%，線上增長(zhǎng)速度400%+，線下產(chǎn)品出水量分布從12L到24L，其中13L、14L、16L零售額份額分別為4.2%、1.6%和15.1%。

　　零冷水市場(chǎng)，A.O.史密斯線下穩(wěn)定，線上后期發(fā)力增長(zhǎng)明顯。目前在線下市場(chǎng)A.O.史密斯坐穩(wěn)第一，線上市場(chǎng)由2018年3.5%零售額份額上升至6.0%。

　　以產(chǎn)品為托力，燃?xì)鉄崴�器市�?chǎng)線下海爾增長(zhǎng)明顯，A.O.史密斯、萬和表現(xiàn)穩(wěn)定，A.O.史密斯TOP20機(jī)型中有8款2019年新上市產(chǎn)品，尤以零冷水JSQ31-VJSX表現(xiàn)最為出色，成為A.O.史密斯TOP1主打產(chǎn)品。

圖4 燃?xì)鉄崴�器線上線下大出水量市場(chǎng)主要品牌零售額份額變化

　　未來判斷

　　2020年開局非冠肺炎侵?jǐn)_，截至2020年第6周(2月3日-9日)70%家電渠道未營(yíng)業(yè)銷售，30%的渠道銷售狀況同比下滑慘重。燃?xì)鉄崴�器�?周零售額同比下降65.8%。據(jù)中怡康預(yù)測(cè)，2020年一季度燃?xì)鉄崴�器零售額同比下降36%，預(yù)計(jì)二季度緩和，三四季度略有回暖，2020年全年預(yù)測(cè)同比下降8%。

　　疫情帶來并非完全帶來負(fù)面影響。疫情12月底1月初爆發(fā)，處于春運(yùn)期，春節(jié)回家過年團(tuán)圓是主題，即使疫情影響，1月10日至2月20日，國內(nèi)人口流動(dòng)15億，目前仍滯留部分人口在家，春節(jié)團(tuán)圓預(yù)期時(shí)間延長(zhǎng)，部分家庭戶均人口由原來的平均3口陡增5-6口人。疫情禁足期間家庭成員多宅居在家。家庭熱水供應(yīng)與平常時(shí)期需求略有不同，清潔衛(wèi)生再次上升到重要位置，同一時(shí)間多人接力用水，水量和水溫受到考驗(yàn)，水量充足水溫達(dá)標(biāo)成為重要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。這一疫情使得廣大消費(fèi)者對(duì)于熱水器產(chǎn)品需求有了更明朗的認(rèn)知變化，這些對(duì)于即用即熱、水量充足升溫快的燃?xì)鉄崴�器來說，是一利好局面。

　　長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，燃?xì)鉄崴�器未來市�?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)仍有增量機(jī)會(huì)，線上、三四級(jí)和江蘇區(qū)域是市場(chǎng)增量突破口，大出水量、零冷水則是突圍利器。