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    券商系FOF業績大翻身 平均收益率超12%
    2019-10-17

    資管新規落地后,在“去通道”背景下,券商集合理財產品新成立數量及規模一直處于下滑態勢。但是多年來業績平平、鮮被關注的券商系FOF型產品,今年迎來業績大翻身,躍升為券商各大類集合理財產品中平均收益率最高的品類。

    據《證券日報》記者統計數據發現,今年以來,共102只券商系FOF型產品新發行(分級產品分開統計,下同),券商系FOF型產品業績則實現大翻身,年內74只有數據統計的產品的平均收益率為12.46%,券商“全明星”FOF型產品的表現更為突出。

    15只產品收益率超20%

    近年來,國內FOF型產品逐漸被投資者熟知,更多的金融機構也積極參與到FOF型產品的隊伍中來。FOF型產品并不直接投資股票或債券,其投資范圍僅限于其他基金,通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產,是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。

    從發行方面來看,《證券日報》記者據同花順(300033,股吧)iFinD數據統計顯示,年內發行量最大的為國泰君安資管旗下“國泰君安雙子星FOF”、“國泰君安君享甄盈FOF”、“國泰君安君享甄選FOF”、“國泰君安君享年華債券FOF”、“國泰君安君享信福穩健”五大系列,共計發行21只產品;其次則是方正證券(601901,股吧)旗下“方正金泉友2號”系列的19只產品;中信證券(600030,股吧)位列第三,共發行“中信證券科創領新FOF”、“中信財富FOF“兩大系列14只FOF型產品,包括3只科創板FOF系列產品;招商資管緊隨其后,旗下“招商資管安享寶FOF”、“招商智遠群英薈優選FOF”、“招商智遠群英薈甄選價值FOF”三大系列,共計發行11只產品;長江資管年內也發行了5只FOF型產品。

    從收益方面來看,有數據可查的74只券商FOF型產品年內平均收益率為12.46%,在券商各大類集合理財產品中收益率遙遙領先,而去年同期券商FOF型產品平均收益率為-6.6%,至此,今年以來券商系FOF型產品實現業績大翻身。

    具體來看,這74只券商FOF型產品中,最高收益率達到32.34%;收益率在10%以上的FOF型產品超六成,共有44只,收益率在20%以上的產品共有15只,73只產品收益率為正,占比高達98.65%,2只產品收益率超30%,業績十分搶眼。僅有1只產品收益率為負,墊底的產品收益率為-0.54%。

    目前,券商資管是國內最早探索FOF型產品的機構,一些券商老牌FOF型產品至今表現不俗。2006年8月份,華泰資管就已成立“華泰紫金2號”,以證券投資基金為主要投資對象運行至今,已有13年之久。年內,“華泰紫金2號”收益率為32.34%,位列券商FOF型產品收益率榜首。

    其次則是中信證券旗下產品“中信基金精選”,收益率為31.26%;浙商資管旗下產品“浙商匯金1號”緊隨其后,收益率為29.61%;同樣來自中信證券旗下明星產品“中信信享盛世29號”位列第四,收益率為29.32%。

    年內收益率超過20%的還包括光大資管、招商資管、銀河金匯、紅塔證券、華泰資管、太平洋證券、安信證券旗下產品。其中,來自太平洋(601099,股吧)證券旗下產品“太平洋均盈優選1號”,該產品成立于2018年9月份,今年以來的收益率為23.11%,表現可圈可點。

    對于券商FOF產品的投資動向,某券商FOF產品投資總經理向《證券日報》記者表示,“券商FOF產品主要以股票多頭策略為主,現階段結合股市點位及優質上市公司估值雙雙偏低的情況下,股市會有一個好的表現,在遴選子基金方面,目前以在消費,醫療,科技板塊近期表現優異的私募產品為主?!?/p>

    券商資管發力FOF產品發行

    去年,以國泰君安、中信證券為代表的多家券商刮起券商明星FOF產品發行潮,吸引大批投資者。對此,有業內人士表示,“目前中國FOF市場提升的空間很大,其中的一股重要力量來自券商資管。當一個市場越來越成熟,產品越來越多,在信息不對等的情況下,選擇投資產品的難度越來越大,FOF能幫投資者解決這個問題?!?/p>

    《證券日報》記者發現,今年以來券商“全明星”系列FOF表現均不俗,中信證券的明星產品——“中信證券信享盛世X號集合資管計劃”中,“中信信享盛世29號”、“中信信享盛世30號”,收益率分別為29.32%、24.05%。其中,中信證券資管產品公開信息顯示,以“中信信享盛世29號”為例,最低認購金額不低于100萬元,風險評級為“R4-中高風險”。同時,有數據可查的22只國泰君安資管旗下“國泰君安全明星FOF系列”產品的表現也相當出色,今年以來的平均收益率為14.38%。

    如今國內FOF產品發展勢頭正盛,對于未來的發展,某券商FOF產品投資總經理向《證券日報》記者表示,“在資管新規發布以來,券商資管大力發展FOF業務勢在必行,固定收益產品差異化較小,每家收益率都相差無幾,權益產品當下發展相對較困難,在此環境下,成就了FOF產品的一片藍海,FOF是基金中的基金,是一種產品的表現形式,如果管理人能力夠強,可以組合很多種資產在一起,從而達到相對適應現階段市場的效果,也就是所謂的大類資產配置?!?/p>

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